新規上場会社情報 | 日本取引所グループ

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新規上場申請のための有価証券報告書

（Ⅰの部）

株式会社ティーケーピー

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【表紙】

【提出書類】新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）

【提出先】株式会社東京証券取引所代表取締役社長宮原幸一郎殿

【提出日】平成29年２月21日

【会社名】株式会社ティーケーピー

【英訳名】 TKP Corporation

【代表者の役職氏名】代表取締役社長河野貴輝

【本店の所在の場所】東京都新宿区市谷八幡町８番地

【電話番号】 03－5227－7321

【事務連絡者氏名】執行役員管理部長髙木寛

【最寄りの連絡場所】東京都新宿区市谷八幡町８番地

【電話番号】 03－5227－7321

【事務連絡者氏名】執行役員管理部長髙木寛

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第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

(1）連結経営指標等

回次第10期第11期

決算年月平成27年２月平成28年２月売上高（百万円） 14,162 17,941 経常利益（百万円） 710 1,848 当期純利益（百万円） 339 935

包括利益（百万円） 381 901

純資産額（百万円） 2,198 3,100 総資産額（百万円） 11,352 16,612 １株当たり純資産額（円） 512.56 722.08 １株当たり当期純利益金額（円） 79.41 218.99 潜在株式調整後１株当たり

当期純利益金額

（円）－－

自己資本比率（％） 19.3 18.6 自己資本利益率（％） 17.0 35.5

株価収益率（倍）－－

営業活動によるキャッシュ・フロー

（百万円） 205 2,618 投資活動によるキャッシ

ュ・フロー

（百万円） △2,872 △2,729 財務活動によるキャッシ

ュ・フロー

（百万円） 1,810 2,886 現金及び現金同等物の期末

残高

（百万円） 3,024 5,799 従業員数

（人）

599 687

（外、平均臨時雇用者数） (517) (658)

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。

２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。３．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。

４．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（）内に外数で記載しております。

５．第10期及び第11期の連結財務諸表については、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」

（昭和51年大蔵省令第28号）に基づき作成しており、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第 211条第６項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツの監査を受けております。

６．平成28年12月19日開催の取締役会決議により、平成29年１月14日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行っておりますが、第10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額を算定しております。

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(2）提出会社の経営指標等

回次第７期第８期第９期第10期第11期

決算年月平成24年２月平成25年２月平成26年２月平成27年２月平成28年２月売上高（百万円） 5,679 8,102 10,877 13,061 16,761 経常利益（百万円） 1,012 1,222 1,241 861 1,948

当期純利益（百万円） 248 615 198 5 615

資本金（百万円） 287 287 287 287 287

発行済株式総数（株） 47,300 47,300 47,300 47,300 47,300 純資産額（百万円） 1,276 1,904 2,094 2,100 2,684 総資産額（百万円） 6,097 6,629 9,387 10,769 15,556 １株当たり純資産額（円） 29,892.92 44,592.47 49,043.55 491.70 628.35 １株当たり配当額

（円）

－－－－－

（うち１株当たり中間配当額）

(－) (－) (－) (－) (－) １株当たり当期純利益金額（円） 5,824.17 14,406.03 4,647.41 1.27 144.03 潜在株式調整後１株当たり

当期純利益金額

（円）－－－－－

自己資本比率（％） 20.9 28.7 22.3 19.5 17.3 自己資本利益率（％） 21.5 38.7 9.9 0.3 25.7

株価収益率（倍）－－－－－

配当性向（％）－－－－－

従業員数

（人）

176 311 392 524 607

（外、平均臨時雇用者数） (120) (186) (275) (365) (464)

（注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。

２．平成29年１月14日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行い、発行済株式総数は4,730,000株となっております。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、第７期、第８期及び第９期は新株予約権の残高はありますが、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため、また、第10期及び第11期は潜在株式が存在しないため、記載しておりません。

４．株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。５．配当性向については、当社は配当を実施していないため、記載しておりません。

６．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（）内に外数で記載しております。

７．第10期及び第11期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38 年大蔵省令第59号）に基づき作成しており、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第211条第６項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツの監査を受けております。

なお、第７期、第８期及び第９期については、「会社計算規則」（平成18年法務省令第13号）に基づき算出しており、株式会社東京証券取引所の「有価証券上場規程」第211条第６項の規定に基づく有限責任監査法人トーマツの監査を受けておりません。

８．平成29年１月14日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行っておりますが、第10期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額を算定しております。そこで、東京証券取引所自主規制法人（現日本取引所自主規制法人）の引受担当者宛通知「『新規上場申請の

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回次第７期第８期第９期第10期第11期

決算年月平成24年２月平成25年２月平成26年２月平成27年２月平成28年２月１株当たり純資産額 (円) 298.93 445.92 490.44 491.70 628.35 １株当たり当期純利益

金額

(円) 58.24 144.06 46.47 1.27 144.03

潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額

(円) －－－－－

１株当たり配当額 (１株当たり中間配当額)

(円)

－－－－－

(－) (－) (－) (－) (－)

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２【沿革】

年月事項

平成17年８月東京都港区浜松町二丁目７番17号に貸会議室の運営並びに運営受託業務を事業目的とした株式会社ティーケーピーを設立

ポータルサイト「ＴＫＰ貸会議室ネット」の運営を開始平成18年10月本社機能を東京都中央区日本橋茅場町三丁目７番３号に移転平成20年７月株式会社コンビニステーション（現・連結子会社）設立平成20年８月第二種旅行業免許取得

平成21年12月株式会社ＴＫＰプロパティーズ（現・連結子会社）設立平成22年５月株式会社ＴＫＰキャピタル設立

平成22年９月株式会社ＴＫＰテレマーケティング（現・連結子会社）設立平成22年11月 TKP New York,Inc.（米国現・連結子会社）設立

〃ＴＫＰバックオフィス株式会社を子会社化（平成24年２月に売却）平成23年４月ＴＫＰガーデンシティ品川を開設し、料飲サービスの内製化開始

〃帝珂碧（上海）会务有限公司（現・連結子会社）設立平成24年２月株式会社ＴＫＰキャピタルを当社に吸収合併

平成24年９月 TKP SINGAPORE IN PTE.LTD.（シンガポール現・連結子会社）設立

平成25年１月株式会社常盤軒フーズ（現・連結子会社）を設立し、料飲サービスの内製化強化平成25年２月本社機能を東京都新宿区市谷八幡町８番地に移転

平成25年11月「ＴＫＰリゾート」ブランドの立ち上げ、宿泊型研修会場の提供開始平成26年１月 TKP International Limited（香港現・連結子会社）設立

平成26年５月第一種旅行業免許取得

平成26年８月アパホテル＜ＴＫＰ札幌駅前＞開設

平成27年１月ＴＫＰ伊豆長岡石のや（現・伊豆長岡温泉全室温泉風呂付はなれの宿石のや）開業平成27年８月株式会社ＴＫＰＳＰＶ－１号（現・連結子会社）設立

平成28年３月株式会社ファーストキャビンと業務・資本提携契約を締結平成28年４月株式会社ＴＫＰＳＰＶ－２号（現・連結子会社）設立

〃株式会社ＴＫＰＳＰＶ－３号（現・連結子会社）設立平成28年６月 TKP New Jersey LLC（米国現・連結子会社）設立平成28年７月株式会社ＴＫＰメディカリンク（現・連結子会社）設立平成28年８月アパホテル＜ＴＫＰ札幌駅北口＞ＥＸＣＥＬＬＥＮＴ開設

平成28年11月ベイサイドホテルアジュール竹芝の運営受託について基本合意を締結平成28年12月アパホテル＜ＴＫＰ日暮里駅前＞開設

〃株式会社ＴＫＰＳＰＶ－４号（現・連結子会社）設立

〃株式会社ＴＫＰＳＰＶ－５号（現・連結子会社）設立

〃株式会社ＴＫＰＳＰＶ－６号（現・連結子会社）設立

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３【事業の内容】

当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、当社及び連結子会社16社により構成されており、法人向け貸会議室ビジネスを起点に、遊休不動産を有効活用して空間を再生し、そこに付加価値を加えた快適な「場」「空間」「時間」を創出する空間再生流通事業を展開しております。

当社グループは、空間再生流通事業として現在は貸会議室サービスを中心に展開しており、その特徴としては、

① ポータルサイトの集客力、豊富な貸会議室の管理運営実績を活かし、単に貸会議室を提供するサービスだけでなく、そこから派生するお客様の様々なニーズに応じたオプションサービス、料飲サービス、宿泊サービス等を提供し、様々な収益機会の獲得に取り組んでいる点

② 貸会議室の管理運営対象を、遊休資産（不採算資産、不稼働時間が多い不動産）を有する不動産オーナーに絞り込むことにより不動産の調達単価を引き下げ、お客様へリーズナブルな価格でサービス提供に努めている点があげられます。

具体的な会議室の用途としては、会議、セミナー・講演会、研修、採用関連、試験、懇親会、説明会、展示会等、多岐に渡っております。企業向け研修サービス市場規模やＭＩＣＥ（※）開催件数や参加者数は堅調に推移していることから、今後も一定程度の需要が見込まれると認識しております。

（※）ＭＩＣＥとは、企業等の会議（Meeting）、企業等の行う報奨・研修旅行（インセンティブ旅行）

（Incentive Travel）、国際機関・団体、学会等が行う国際会議（Convention）、展示会・見本市、イベント（Exhibition/Event）の頭文字であり、多くの集客交流が見込まれるビジネスイベントなどの総称。

更に、利用顧客は様々な業種の法人、かつリピーターがその多くを占めており、売上が分散しているという特徴も有しております。

なお、当社グループの事業は、空間再生流通事業の単一セグメントであり、セグメント情報を記載しておりません。

当社及び連結子会社16社が提供する空間再生流通事業は、貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス、宿泊サービス、その他サービスから構成されており、グループ各社の位置付けは以下のとおりです。

社名提供するサービス

株式会社ティーケーピー

貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス、宿泊サービス、その他サービス

株式会社コンビニステーション貸会議室サービス

株式会社ＴＫＰプロパティーズその他サービス（ビル管理サービス）

株式会社ＴＫＰテレマーケティングその他サービス（テレマーケティングサービス）

株式会社常盤軒フーズ料飲サービス

株式会社ＴＫＰメディカリンクその他サービス（医療系学会運営サポートサービス） TKP International Limited 貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス TKP New York,Inc. 貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス TKP SINGAPORE IN PTE.LTD. 貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス TKP New Jersey LLC 貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス帝珂碧（上海）会务有限公司貸会議室サービス、オプションサービス、料飲サービス株式会社ＴＫＰＳＰＶ－１号宿泊サービス

株式会社ＴＫＰＳＰＶ－２号宿泊サービス株式会社ＴＫＰＳＰＶ－３号宿泊サービス株式会社ＴＫＰＳＰＶ－４号宿泊サービス株式会社ＴＫＰＳＰＶ－５号宿泊サービス株式会社ＴＫＰＳＰＶ－６号宿泊サービス

（注）第11期連結会計年度において連結子会社でありました帝珂碧（上海）会务有限公司は、平成28年10月11日開催の当社取締役会において解散を決議し、清算手続き中であります。

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(1）貸会議室サービス

当社グループは、不動産オーナーから遊休不動産もしくは稼働率の低い不動産を借り受け、貸会議室としてリニューアルし、当社グループの営業力に加え、主にポータルサイト「ＴＫＰ貸会議室ネット」を集客ツールとして、貸会議室管理運営を行っております。

当社グループの管理運営する貸会議室は、国内では東京23区内を含め、札幌・仙台・千葉・横浜・名古屋・京都・大阪・福岡等の大都市圏を中心に全国展開し、また、海外においても、ニューヨーク、ニュージャージー、香港、シンガポール等にて展開しており、最近３年間の会議室数の推移は以下のとおりであります。

平成26年２月期末時点：1,288室平成27年２月期末時点：1,410室平成28年２月期末時点：1,536室

当社グループは、貸会議室の仕入を行うにあたり、貸会議室オーナーとの契約形態として、通常の固定賃料による賃貸借契約・定期賃貸借契約の他、運営受託契約として変動賃料による契約体系など、賃料水準等の状況に応じたリスクを盛り込んだ上で、貸会議室オーナーのメリットも確保可能な賃借条件を提案しております。

契約形態別の収益性については、運営受託契約による会議室は、貸会議室における売上高の一定割合を貸会議室オーナーに支払うこととなるため、稼働率にかかわらず利益率はほぼ一定となり、売上高が低迷した場合でも損失を抑制することが可能であります。一方で通常の固定賃料による会議室は、貸会議室の稼働率にかかわらず、定額の賃借料が継続的に発生するリスクがある反面、売上高が損益分岐点を大きく超えた場合には収益性が高くなるという特徴があります。

現在、東京都心のオフィスビルの過半数は築20年以上であり、かつ新築オフィスビルの着工も堅調であることから、仕入対象となる不動産は築古・新築物件共に一定程度見込めると認識しております。

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このような中、多様化するお客様のニーズに応えるべく、当社グループの貸会議室は主に以下の５つの形態に分けて展開しております。

（平成29年１月31日現在）

形態特徴主な利用例

拠点数

（会議室数）

ガーデンシティ

「当社最高品質の多目的ホール」

※リノベーション中心

・様々なイベントに対応できるホテルグレード施設内のハイクオリティ貸会議室

・国際会議

・学会

・展示会

・記念式典

・講演会

・パーティー等

32

（372）

ガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ

「ハイクオリティ会議室」

※新築・築浅物件中心

・高級感のある内装と独創的な空間に彩られ、会議から宴会まで多様な用途に対応

・講演会

・外部セミナー

・記者会見

・懇親会

・入社式

・内定式等

11

（113）

カンファレンスセンター

「スタンダード会議室」

・会議・セミナーを中心に幅広いビジネス用途に対応

・会議

・研修

・外部セミナー

・記者会見

・試験

・懇親会等

67

（794）

ビジネスセンター

「リーズナブル会議室」

・小規模から大規模の会議まで、社内用途を中心に対応

・会議

・社員研修

・採用面接

・会社説明会等

55

（355）

スター貸会議室

「小規模会議室」

・法人だけでなく、個人も含む小規模なミーティング・集会に対応

・ミーティング

・定例会議

・朝礼

・勉強会

・緊急会議

・分科会等

38

（88）

（注）上記以外に、宿泊施設に含まれる貸会議室は29室あります。

加えて、個人のスペース利用ニーズを捉えるべく、クラウドスペースというシェアリングエコノミーサービスを行っております。これは、比較的小規模の会議室スペース等を持っているオーナーと、同規模の会議室スペース等を使用したい個人利用者をウェブ上でマッチングさせ、簡単に予約、決済を行えるサービスです。本サービスにより、これまでアプローチできていなかった個人顧客への認知度を高めると同時に、より多くの不動産オーナーとのつながりを作ることで、貸会議室の仕入れを強化いたします。

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(2）オプションサービス

貸会議室サービスにおけるお客様からのニーズに応えるサービスとして、具体的には、プロジェクター・ＰＣ・スクリーン、テレビ会議システム等の備品レンタルを行っております。また、貸会議室利用のお客様以外に対して機材・備品等を貸し出すサービスも行っております。

(3）料飲サービス

当社グループの料飲施設を活用し、会議室用の弁当・ケータリングサービス、当該サービスをもとにした懇親会・パーティー等のプランニング等を行っております。また、貸会議室利用のお客様以外に対しても、レストラン・お弁当等の提供を行っております。

(4）宿泊サービス

貸会議室サービスにおけるお客様からのニーズに応えるサービスとして、会議・イベント会場を備えた多様な形態の宿泊施設を提供しております。具体的には、会議室設備も併設した新スタイルのビジネスホテルとしてのＴＫＰアパホテル、ビジネスご利用向けの貸切りリゾートとしてのレクトーレ、会議室完備の温泉旅館としての石のやの運営を行っております。物件については宿泊施設の規模、経済合理性を勘案し、賃借、当社所有、当社連結子会社である特別目的事業体（ＳＰＶ：Special Purpose Vehicle）による所有を行っております。

(5）その他サービス

上述のオプションサービス、料飲サービス、宿泊サービス同様、貸会議室サービスから派生したサービスとなっております。

具体的には、ビル管理、清掃、警備を行うビル管理サービス、コールセンター運営を行うテレマーケティングサービスを展開しております。また、平成28年７月に医療系の学会運営に関するコンサルティングや運営サポートを目的とした株式会社ＴＫＰメディカリンクを設立しております。

これら派生サービスにより、下記の効果を狙っております。

・オプションサービス、料飲サービスにより、会議室利用時の付随ニーズを商品化し、単価をアップ。

・宿泊サービスにより、宿泊を伴う大口案件を囲い込み、送客・長時間利用を促進。

・その他サービスにより、会議室利用における発注者（法人）の外注ニーズを受託し、発注者を囲い込み、外注ニーズを収益化。

（Ｂ to Ｂシェアリングエコノミーを体現するビジネスモデル概念図）

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［事業系統図］

当社グループの事業の系統図は、次のとおりであります。

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４【関係会社の状況】

名称住所

資本金

（百万円）

主要な事業の内容

議決権の所有割合又は被所有割合

（％）

関係内容

（連結子会社）

株式会社コンビニステーション

東京都千代田区 9

貸会議室サービス

100.0

当社からの会議室の運営受託

当社への管理部門業務委託役員の兼任１名

株式会社ＴＫＰプロパティーズ

東京都新宿区 9

ビル管理サービス

55.6

当社からの会場の清掃業務受託

株式会社ＴＫＰテレマーケティング

（注）２

テレマーティングサービス

100.0

当社からのコールセンター受託

株式会社常盤軒フーズ

（注）３

東京都新宿区 9 料飲サービス 100.0

当社からの弁当・ケータリング製造業務受託

役員の兼任１名 TKP International

Limited（注）３

中国香港中西区

750千香港＄

貸会議室・オプション・料飲サービス

100.0 役員の兼任１名

TKP New York,Inc.

（注）２、３

米国

ニューヨーク州

2,307千 US＄

TKP SINGAPORE IN PTE.LTD.（注）２、３

シンガポールマーケットストリート

500千シンガポール＄

帝珂碧（上海）会务有限公司（注）２、４

中国

上海市黄浦区

11,727千人民元

100.0 役員の兼任３名

株式会社ＴＫＰＳＰＶ

－１号

東京都新宿区 9 宿泊サービス 100.0

当社からの設備投資資金の借入

役員の兼任１名

（注）１．「主要な事業の内容」欄にはサービス別の区分の内容を記載しております。２．特定子会社に該当しております。

３．㈱常盤軒フーズ、TKP International Limited、TKP New York,Inc.、TKP SINGAPORE IN PTE.LTD.は債務超過会社であり、平成28年２月末時点で債務超過額は、それぞれ56百万円、73百万円、627百万円、102百万円であります。

４．第11期連結会計年度において連結子会社でありました帝珂碧（上海）会务有限公司は、平成28年10月11日開催の当社取締役会において解散を決議し、清算手続き中であります。

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５．第11期連結会計年度末後に、以下の会社を設立したため、新たに連結子会社となっております。

名称住所

資本金

（百万円）

主要な事業の内容

議決権の所有割合又は被所有割合

（％）

関係内容

（連結子会社）

－２号

役員の兼任１名

－３号

当社からの不動産の取得当社への会議室運営の委託役員の兼任１名

TKP New Jersey LLC

米国

ニュージャージー州

600千 US＄

70.0 無し

株式会社ＴＫＰメディカリンク

医療系学会運営サポートサービス

－４号

当社からの不動産の取得役員の兼任１名

－５号

東京都新宿区 9 宿泊サービス 100.0 役員の兼任１名株式会社ＴＫＰＳＰＶ

－６号

東京都新宿区 9 宿泊サービス 100.0 役員の兼任１名

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５【従業員の状況】

(1）連結会社の状況

平成29年１月31日現在

事業部門の名称従業員数（人）

営業部門 742 (833)

仕入部門 6 (2)

全社（共通） 65 (22)

合計 813 (857)

（注）１．当社グループは、空間再生流通事業の単一セグメントであるため、事業部門別の従業員数を記載しております。

２．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（）内に外数で記載しております。

３．全社（共通）として記載されている従業員数は、システム部門及び管理部門に所属しているものであります。

４．従業員数が最近１年間において、155名増加しましたのは、主として業容拡大に伴う期中採用によるものであります。

(2）提出会社の状況

平成29年１月31日現在

従業員数（人）平均年齢（歳）平均勤続年数（年）平均年間給与（円）

751(593) 34.6 2.1 3,447,354

事業部門の名称従業員数（人）

営業部門 680 (569)

仕入部門 6 (2)

全社（共通） 65 (22)

合計 751 (593)

（注）１．当社は、空間再生流通事業の単一セグメントであるため、事業部門別の従業員数を記載しております。２．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間

の平均人員を（）内に外数で記載しております。３．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。

４．全社（共通）として記載されている従業員数は、システム部門及び管理部門に所属しているものであります。

５．従業員数が最近１年間において、127名増加しましたのは、主として業容拡大に伴う期中採用によるものであります。

(3）労働組合の状況

当社グループの労働組合は組織されておりませんが、労使関係は良好であります。

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第２【事業の状況】

１【業績等の概要】

(1）業績

第11期連結会計年度（自平成27年３月１日至平成28年２月29日）

当連結会計年度におけるわが国経済は、平成27年10～12月の実質ＧＤＰ成長率が２四半期ぶりの前期比マイナス成長となりました。平成28年に入り円高・株安が進んだことを受けて、日銀はマイナス金利を導入しましたが、市場の反応は一時的なものにとどまり、再び円高・株安が進行しました。

海外経済は緩やかに回復しているものの、新興国を中心に減速感が強まっております。米国では、平成27年12月の米国製造業ＩＳＭ指数が48.2と、５年半ぶりの水準に低下しておりますが、サービス業を中心に堅調さが続いております。また、ユーロ経済圏は、緩やかな回復が続いており、個人消費の持ち直しが景気を下支えするとみられております。一方、中国は資本ストック調整が重石となり、引き続き成長率の鈍化が続いています。

当社グループを取り巻く環境においては、労働環境における需給の逼迫から、各企業の新卒採用活動の積極化、パートタイム労働者の正規化に伴う社員教育研修等のニーズから、当社会議室に対する需要も増加いたしました。また、企業業績の改善により、従来以上の高品質な会場の利用場面も見られるようになりました。加えて、好調なインバウンド需要を受けて宿泊需要も増加いたしました。

このような状況のなか、当社グループは、高品質会場のニーズに応えるために、より高品質なグレードとして、

『ガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ』を新しくラインナップに加えました。

国内貸会議室においては、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ神保町」、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ横浜ランドマークタワー」、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ秋葉原」、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ仙台東口」、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ広島駅前」、「ＴＫＰガーデンシティ博多新幹線口」等を展開いたしました。

海外においては、香港に「ＴＫＰカンファレンスセンターセントラル・香港」、シンガポールに２号店「ＴＫＰシンガポールカンファレンスセンターセシルストリート」を開設いたしました。

この結果、当連結会計年度末では、全国の大都市圏を中心に1,536室（前期末比8.9％増）の貸会議室を運営しております。

この結果、当連結会計年度の業績につきましては、売上高は17,941百万円（前年同期比26.7％増）、営業利益は 2,004百万円（同128.3％増）、経常利益は1,848百万円（同160.3％増）、当期純利益は935百万円（同175.8％増）となりました。

なお、当社グループは空間再生流通事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。

第12期第３四半期連結累計期間（自平成28年３月１日至平成28年11月30日）

当第３四半期連結累計期間におけるわが国経済は、平成28年７～９月の実質ＧＤＰが前期比＋0.3％と３四半期連続でのプラスであるものの、民間需要は停滞しており、景気は緩慢な拡大にとどまっていると見られます。

海外経済は、米国では平成28年11月８日の大統領選がトランプ氏の勝利に終わり、一時的な市場不安がありましたが、既に収束しております。平成28年11月の米国製造業ＩＳＭ指数は53.2に上昇し、平成28年８月以降持ち直しが続いており、消費者マインドも良好です。ユーロ経済圏は平成28年７～９月ＧＤＰ成長率が前期比＋0.3％と、消費中心の景気回復だったと推察され、中国については総じて横ばいと見られます。

当社グループを取り巻く環境においては、労働環境における需給の逼迫から、各企業の新卒採用活動の積極化や、パートタイム労働者の正規化に伴う社員教育研修等のニーズが高まり、当社会議室に対する需要も増加いたしました。なお、経団連の申し合わせにより、新卒採用が２か月前倒しとなったことから、新卒採用を目的とする会場利用のピークが前倒しになっております。また、企業業績の改善により、従来以上の高品質な会場の利用場面も見られるようになりました。

このような状況の中、国内貸会議室においては、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ大阪駅前」、「ＴＫＰ心斎橋駅前カンファレンスセンター」、「ＴＫＰ新橋カンファレンスセンター」、「ＴＫＰガーデンシティ帯広駅前」、「ＴＫＰ札幌ホワイトビルカンファレンスセンター」、「ＴＫＰガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ名古屋駅前」、「ＴＫＰガーデンシティ鹿児島中央」、「ＴＫＰ池袋カンファレンスセンター」、「ＴＫＰ御茶ノ水カンファレンスセンター」を積極的に展開いたしました。また、ビジネス需要に対応する会議室併設型ビジネスホテル

「アパホテル＜ＴＫＰ札幌駅北口＞ＥＸＣＥＬＬＥＮＴ」を展開いたしました。

この結果、当第３四半期連結会計期間末では、全国の大都市圏を中心に1,731室（前期末比12.7％増）の貸会議室を運営しております。

この結果、当第３四半期連結累計期間の業績は、売上高は16,510百万円、営業利益は2,599百万円、経常利益は 2,501百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,344百万円となりました。

(18)

なお、当社グループは空間再生流通事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。

(2）キャッシュ・フロー

第11期連結会計年度（自平成27年３月１日至平成28年２月29日）

当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下、「資金」という）は、前連結会計年度末に比べ2,775百万円増加し、5,799百万円となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況と要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

営業活動により得られた資金は、2,618百万円（前年同期比1,176.5％増）となりました。主な要因は、税金等調整前当期純利益が1,749百万円、減価償却費が407百万円あったことによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

投資活動により使用した資金は、2,729百万円（同5.0％減）となりました。主な要因は、有形固定資産の取得による支出が1,943百万円及び敷金及び保証金の差入による支出が894百万円あったことによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

財務活動により得られた資金は、2,886百万円（同59.4％増）となりました。主な要因は、社債の償還による支出が797百万円及び長期借入金の返済による支出が1,379百万円あったものの、社債の発行による収入が 2,394百万円及び長期借入れによる収入が2,809百万円あったことによるものであります。

２【生産、受注及び販売の状況】

当社グループの事業は空間再生流通事業の単一セグメントであるため、グレード別、サービス別に記載しております。

(1）生産実績

当社グループは生産実績が僅少であるため、記載しておりません。

(2）受注状況

当社グループは概ね受注から役務提供の開始までの期間が短いため、受注実績の記載を省略しております。

(3）販売実績

第10期連結会計年度、第11期連結会計年度及び第12期第３四半期連結累計期間の販売実績をグレード別、サービス別に示すと、次のとおりであります。

グレード

第10期連結会計年度

（自平成26年３月１日至平成27年２月28日）

第12期第３四半期連結累計期間

（自平成28年３月１日至平成28年11月30日）金額

（百万円）

金額

（百万円）

前年同期比

（％）

金額

（百万円）ガーデンシティ・

ガーデンシティＰＲＥＭＩＵＭ

5,058 6,658 131.6 6,607 カンファレンスセンター 5,202 6,846 131.6 6,196

ビジネスセンター 1,891 1,657 87.6 1,416

スター貸会議室 307 250 81.5 135

宿泊・研修 234 711 303.5 802

その他 1,468 1,816 123.7 1,351

合計 14,162 17,941 126.7 16,510

(19)

サービス

第12期第３四半期連結累計期間

（自平成28年３月１日至平成28年11月30日）金額

（百万円）

金額

（百万円）

前年同期比

（％）

金額

（百万円）

貸会議室サービス 8,334 10,304 123.6 9,734

オプションサービス 1,271 1,682 132.4 1,630

料飲サービス 3,275 4,004 122.3 3,368

宿泊サービス 222 594 267.0 666

その他サービス 1,058 1,356 128.1 1,110

合計 14,162 17,941 126.7 16,510

（注）上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

(20)

３【対処すべき課題】

当連結会計年度における企業向け貸会議室市場は、当社グループ独自のＩＴツールを適用した新しい集客導線構築を基礎に、物件に対するリノベーションを通じた企業と不動産のビジネスマッチングの仕組みを事業化したことで、既存事業者のサービス提供に比し優位性を維持しており、当社グループは順調に業績を拡大することができました。このような環境のもと、当社グループはさらなる成長のために、貸会議室サービスを核にお客様に支持される付随サービス開発を進め、お客様本位のサービス提案を行うことが重要な課題であると認識しております。また、現事業の成長を図ることは当然の課題でありますが、経営体制をより強固なものへ改善していくことも重要な課題と認識しております。

当社グループは、上記の内容を踏まえ、以下の事項を主要な課題として認識し、事業展開を図る方針であります。 (1）企業向け総合アウトソーシングビジネスの強化

貸会議室サービスにおいては、会議室需要の大きな大都市圏を中心に積極的な出店を図り、より強固な全国でのネットワーク化を図るとともに、既存会議室の単価上昇及び稼働率向上を目指して収益性を高めてまいります。

さらに、貸会議室サービスにおいて構築された集客インフラと顧客基盤を活用し、ケータリングや研修コンサルティング、採用代行、事務局運営など、当社グループの主たる顧客基盤である企業の管理部門が抱える様々なニーズを積極的に取り込み、企業向け総合アウトソーシングビジネスを展開し、収益の安定化を目指してまいります。

(2）システム向上とサービスブランドの確立

当社グループの運営する企業向け貸会議室需要は、多様なサービスを組み合わせる為に当社のコンサルティング機能を活用して利用するケースと、人手を介さず、スマートフォン等で簡単に予約でき、気軽に利用できる身近な空間が利用されるケースに大別されます。

前者のケースにおいては、お客様の利用実績データを蓄積し、お客様毎のイベントカレンダーに基づき、当社営業担当者が、適時適切な提案を行う事を効率よく実現するための、営業支援システムの構築が重要な課題と認識しており、平成29年６月の稼働を目指し、システム構築を行っております。このシステム稼働に伴い、リピーター顧客の囲い込みを実現させるとともに、当社グループのサービスブランド確立を目指してまいります。

後者のケースにおいては、貸会議室オーナーと会議室利用者の空間マッチングの利便性を格段に高めるためのシステム構築を行っております。これにより、全ての会議室オーナーの不稼働な時間をデータベース化し、会議室利用者に対しオンデマンドで提供できるシェアリングエコノミーサービス（クラウドスペース）を提供してまいります。このサービスを多数の利用者に提供することにより、当社ブランドの更なる浸透を目指してまいります。

この他、今後はさらに、顧客及び不動産オーナーにとって使いやすい機能や付随サービスの提供ができるようシステムの投資開発を進めてまいります。

(3）人材の確保及び育成

当社グループが営んでおります空間再生流通事業は、営業・コンサルティング・システム開発業務等におきまして、それぞれノウハウの蓄積とともに、顧客及び不動産オーナーへの提案を行っていく上で要求される能力が高まってきております。そのような中、当社グループといたしましては、優秀な人材の確保・育成が急務であると認識し、中長期的視点に基づく積極的な人材採用と人材育成を行ってまいります。

さらに、企業倫理の徹底とコンプライアンス経営の確立に向けた体制整備になお一層努力してまいります。

(21)

４【事業等のリスク】

以下において、当社グループの状況及び経理の状況等に関する事項のうち、リスク要因となる可能性があると考えられる主な事項及びその他投資者の判断に重要な影響を及ぼすと考えられる事項を記載しております。

なお、以下の記載のうち将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、不確実性を内在しているため、実際の結果と異なる可能性があります。

１．当社グループの事業について

(1）特定事業・特定地域への依存について

当社グループの事業の特徴は、不動産オーナーの保有する遊休不動産を会議室として有効活用する事業を主に展開している点にあります。具体的には、貸会議室サービスは、顧客が企業外部で研修や会議・打ち合わせをする場所を設備とともに一定時間単位で貸し出すサービスであります。

貸会議室に対するニーズは、ご利用される企業や団体にとって、一定以上の会議室スペースを確保し、用途ごとに内装・設備・備品（マイク・プロジェクター・ディスプレイ等）を設置するといったイニシャルコストや、賃料を支払い、さらには清掃管理や利用受付などのランニングコストを支払うよりは、必要なときに会議室利用料を支払って利用する方が、費用対効果が高いと判断されていることから生じております。

このような要因により、今後とも企業や団体にとって必要不可欠なインフラとして貸会議室に対するニーズはさらに拡大し続けると当社グループでは考えており、このニーズを的確に捉えるために、付随サービスとしてのオプションサービス、料飲サービス、宿泊サービスも含めた事業展開を行っておりますが、現状では当社グループの売上高は貸会議室サービス売上高が中心となっております。また、これらの貸会議室に対するニーズは企業の集中する首都圏（東京都、神奈川県、千葉県、埼玉県：第11期連結会計年度の売上高比率55.6％）に依存した営業体制をとっております。

このため、同地域における市場規模が縮小した場合、あるいは貸会議室の供給増加による料金水準の低下や利幅の縮小などが発生した場合は、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

また、同地域における大規模な地震や災害等の発生により貸会議室運営に重大な支障をきたした場合も、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす能性があります。

(2）競合について

当社グループの属する貸会議室業界は、参入障壁が高いとはいえないため大企業から各種団体や公共施設まで全国に多数の同業者が存在しております。当社グループでは競合他社に比較して、より低価格な利用料金を求める顧客層向け会議室、休日を含め早朝から深夜まで利用可能な会議室の充実、申し込みから予約確定までネット化により短時間にて完結できる仕組みなどを設けることで、競合他社よりも幅の広い顧客層を取り込むとともに、貸会議室に付随する多様なサービスを展開し、優位性を確保しております。

しかしながら、これらの競合に対応するための各種方策の実施に伴うコストの増加や競争激化に伴う販売単価の低下による利幅の縮小等により、当社グループの事業展開や経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(3）貸会議室の物件の確保について

当社グループの強みは、物件の所有権を取得しない持たざる経営による機動的な出店戦略にあります。このため事業の拡大に向けて、貸会議室を新規契約若しくは既存契約を延長し、さらなる会議室の貸出しを実施する必要があります。当社グループが契約している貸会議室は順調に増加しており、また、新規物件の取得については、不動産オーナーのニーズを的確に把握し、対応すべく契約獲得に向けて、必要な措置を講じております。加えて、既存契約の延長については、不動産オーナーによる再開発計画の進捗等を的確に把握し、延長交渉を行っております。

しかしながら、貸会議室の新規物件が当社グループの計画どおりに確保できない若しくは既存物件が計画どおりに延長できない場合、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

(4）不動産オーナーへの敷金及び差入保証金について

当社グループは、貸会議室の運営にあたり、初期投資を当社グループが負担するケース、あるいは、不動産オーナーが負担するケースがあり、各々の物件により、対応は異なっております。このため必要に応じて、一部の不動産オーナーに対して、当社グループが敷金及び保証金を差し入れるケースがあります。この場合、契約終了に伴って、契約条項に基づき、敷金及び保証金の返還を受けることとなります。当社グループでは、敷金及び保証金を差し入れている不動産オーナーに対して信用調査を定期的に行っております。

しかしながら、何らかの理由により、不動産オーナーから敷金及び保証金の返還を受けられず、回収できなくなる場合は、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(22)

(5）企業の採用活動動向の影響について

当社グループ貸会議室の大口利用者の動向を分析したところ、顧客企業における、採用活動や新入社員研修を中心とした利用が、利用目的の比較的多くを占める傾向にあると考えております。当社グループでは、これは、特に大手企業において、業績回復等を要因とした人材採用活動が積極化していることと一定の関連性があるものと考えております。当社グループでは、会議やセミナー会場、一般社員研修会場などの様々な会議室需要を積極的に取り込み、顧客の貸会議室利用の多様化ニーズへの対応強化を図っております。

しかしながら、今後、景気後退等の理由により企業の採用活動や新入社員研修等が鈍化した場合、貸会議室の利用が減少し、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

(6）業績の季節変動について

「(5）企業の採用活動動向の影響について」に記載したとおり、貸会議室の利用は、顧客企業における採用活動や新入社員研修を中心とした利用が、利用目的の比較的多くを占める傾向にあります。現在の企業の採用活動は当社グループの第１四半期及び第２四半期である３月から６月に集中する傾向にあり、上半期の売上高及び営業利益が下半期実績を上回る傾向にあります。特に、上半期の採用活動については、貸会議室サービスの需要が高まり、その売上原価の多くが地代家賃であるため、営業利益が相対的に高くなることに対し、下期は懇親会需要が高いため、料飲サービス（主にケータリング）の売上高が相対的に高まりますが、対応する売上原価は地代家賃のみならず、食材や飲料等の材料費もかかることから、営業利益が相対的に低くなると考えております。また、第４四半期については、比較的需要が落ち着くことに加え、賞与等の費用が発生するため、ほかの四半期よりも営業利益が低くなっております。

従って企業の採用活動時期の変更によっては、経営成績の季節的変動の傾向に影響を及ぼす可能性があります。

なお、当社の第11期連結会計年度（自平成27年３月１日至平成28年２月29日）及び第12期連結会計年度

（自平成28年３月１日至平成29年２月28日）の第３四半期連結累計期間の各四半期連結会計期間の売上高及び営業損益は以下のとおりであります。

会計期間

第１四半期連結会計期間

第２四半期連結会計期間

第３四半期連結会計期間

第４四半期連結会計期間自平成27年３月１日

至平成27年５月31日

自平成27年６月１日至平成27年８月31日

自平成27年９月１日至平成27年11月30日

自平成27年12月１日至平成28年２月29日売上高

（百万円）

4,447 4,669 4,511 4,314

営業損益

（百万円）

804 739 520 △60

会計期間

第１四半期連結会計期間

第２四半期連結会計期間

第３四半期連結会計期間自平成28年３月１日

至平成28年５月31日

自平成28年６月１日至平成28年８月31日

自平成28年９月１日至平成28年11月30日売上高

（百万円）

5,756 5,414 5,339

営業損益

（百万円）

1,226 915 458

（注）１.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

２.第11期の金額は、有限責任監査法人トーマツの四半期レビューを受けておりません。

(23)

(7）特有の法的規制について

当社グループの貸会議室においては、建物の安全性の確保を定めた「消防法」の規制を、宿泊施設においては、「消防法」「旅館業法」の規制を、レストラン、ケータリングにおいては、食品の規格、添加物、衛生管理及び営業許可について定めた「食品衛生法」の規制を受けております。また事業を営むうえで各種関連法令等に定める免許・登録等を取得しております。

当社グループでは、法令遵守を徹底しておりますが、万一これらに抵触することがあった場合は、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。また、新たな規制や、規制の改正があった場合には、当該規制に対する対応により、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

本書提出日現在において、当社グループが保有する各種関連法令等に定める主要な免許・登録等は以下のとおりであります。

取得・登録者名

取得年月日・許認可等の名称及び所管官庁等

許認可等の内容及び有効期限

法令違反の要件及び主な許認可取消事由

当社

平成25年10月１日飲食店営業（許可）福岡市博多保健所

飲食店営業の許可

ＴＫＰガーデンシティ博多

平成25年10月１日から平成29年９月30日まで

他41店舗についても登録済

（食品衛生法）

１．食品衛生法及び都道府県知事が定める食品衛生法施行条例に違反した場合。２．都道府県知事が定める衛生

管理基準を下回り重大な食品事故を発生させた場合、取消しの可能性がある。

株式会社常盤軒フーズ

平成25年２月25日飲食店営業（許可）大田区保健所

飲食店営業の許可

平成25年２月25日から平成32年２月29日まで

同上

当社

平成26年３月７日旅館業営業（許可）小田原保険福祉事務所

旅館業営業の許可レクトーレ箱根

期限の定め無し

他６店舗についても登録済

（旅館業法）

営業者が、この法律若しくはこの法律に基づく処分に違反したとき等

(8）食品にかかる衛生管理について

当社グループは、会議室、宴会場、レストラン、ホテル等において食事や飲料の提供を行っており、食に対する安全確保を当社グループの使命として認識しております。当社グループでは、各店舗における衛生管理に係るマニュアル等の整備や従業員に対する教育指導の徹底に加え、外部の専門業者による各種衛生検査等により食品にかかる衛生管理体制の強化に努めておりますが、万一、当社グループにおいて食中毒事故や何らかの食品衛生上の問題が発生した場合、一定期間の営業停止等の処分を受ける可能性がある他、企業イメージの低下による顧客離れが起こり得ることから、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(24)

(9）個人情報保護について

当社グループの空間再生流通事業は、法人顧客との取引がメインとなりますが、顧客企業の担当者名等の様々な個人情報に接する機会があります。このため、「個人情報の保護に関する法律」を遵守し、「顧客情報管理規程」「情報システム管理規程」等の関連規程の適切な整備・運用と従業員への教育により、個人情報の管理には万全を期しております。

しかしながら、結果として、重要な個人情報が社外に流出すること等により、個人情報の保護が損なわれた場合に、当社グループの社会的信用が失墜し、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

(10）システムトラブルについて

当社グループは、情報システムの安全性には最善を尽くしておりますが、例えば、災害や事故により、情報システムが支障をきたした場合、顧客へのサービス提供等に支障をきたす可能性があります。更に、システムの欠陥、コンピュータウィルスの侵入、外部からの不正手段によるコンピュータ内へのアクセス等により、顧客へのサービス提供等に支障をきたす可能性があります。

これらの事態が発生した場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

(11）知的財産権に係わるリスクについて

当社グループは、会社名及び運営するサイトの名称「ＴＫＰ」、「ＴＫＰ貸会議室ネット」等について商標登録を行っており、今後サイト上などで新たなサービスの展開を行っていくに際しても関連する名称の商標登録を行っていく所存です。

一方、他社の著作権や肖像権を侵害しないようサイト上に掲載する画像等については十分な監視・管理を行っており、現在、当社グループは第三者の知的財産権を侵害していないものと認識しております。

しかしながら、今後も当社グループに対して知的財産権の侵害を理由とする訴訟やクレームが提起されないという保証はなく、そのような事態が発生した場合には、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

(12）為替変動によるリスクについて

当社グループは、事業の海外展開をしており事業活動が為替変動の影響を受けます。また、為替変動は外貨建取引から発生する収益・費用及び資産・負債の円換算額を変動させ、経営成績及び財政状態に影響を及ぼします。

また、当社グループの連結財務諸表作成にあっては、海外連結子会社の財務諸表を円換算しており、為替レートが変動した場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(13）海外での事業展開に伴うリスクについて

当社グループは、海外活動の拠点を米国・中国・シンガポールの３カ国に置いております。

当社グループは、海外市場の動向に細心の注意を払い、適切な対応を図るよう努めております。しかしながら、政情不安、通関業法・税制等の法制度の変更、金融・輸出入に関する諸規制の変更、ストライキ、テロ、暴動、人材確保の難航及び社会環境における予測し得ない事態等の発生によって事業計画に遅延が起きた場合、また、適切な対応ができず当社グループの信用及び企業イメージの失墜等により顧客数が減少した場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(14）固定資産の減損リスクについて

当社グループは、「固定資産の減損に係る会計基準」及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」を適用しております。当社グループでは、宿泊サービスにおいて自社所有するホテル等の宿泊施設が増加したことにより、有形固定資産が増加傾向にあります。今後資産の利用状況及び資産から得られるキャッシュ・フローの状況等が悪化し、減損処理が必要となった場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(25)

２．その他

(1）特定人物への依存について

当社の代表取締役社長である河野貴輝は、当社グループ設立以来代表取締役社長であり、当社グループの経営戦略の構築やその実行に際して、重要な経営方針を決定し、事業推進において重要な役割を果たしてまいりました。当社グループの事業が順調に成長を遂げる中で、特定の人物に依存しない体制を構築すべく、人材の強化を図るとともに、権限委譲を積極的に推し進めておりますが、何らかの理由により当社グループにおける業務遂行が困難になった場合、当社グループの事業推進及び経営成績その他に影響を及ぼす可能性があります。

(2）人材獲得と人材育成に関するリスクについて

当社グループの事業には、お客様を始めとする様々なステークホルダーと良好な関係を構築することができる人材が不可欠であり、事業の継続的発展のために新卒採用や経験者の通年採用を積極的に展開し、また、目標管理制度に基づいた公平な評価・処遇制度の充実、自律型人材やグローバル人材を育成するための各種教育制度の拡充、貸会議室運営のノウハウの伝承等、社員のモチベーションを向上する仕組みを構築し社員の定着と育成に努力しております。しかしながら、必要な人材を継続的に獲得するための競争は厳しく、日本国内においては、少子高齢化や労働人口の減少等、また、中国等の海外拠点においても、雇用環境の変化が急速に進んでおり、人材獲得や育成が計画とおりに進まなかった場合、長期的視点から、事業展開、業績及び成長見通しに大きな影響を及ぼす可能性があります。

(3）資金調達の影響について

当社グループは、一部の不動産オーナーに対して差し入れている敷金及び保証金並びに建物造作等の初期投資に関しては、主にシンジケートローンを中心とした金融機関からの借入により調達しているため、金融機関からの借換が出来ない場合には、当社グループの資金繰りに影響を及ぼす可能性があります。

(4）有利子負債への依存について

当社グループは、空間再生流通事業の運営資金を主に金融機関からの借入金及び社債の発行によって調達しており、第11期連結会計年度末の総資産に占める有利子負債の割合は約62％となっております。当社グループは特定の金融機関に依存することなく借入金の調達を行っておりますが、金融情勢や経済情勢等により金利水準や金融環境等に変動があった場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

(5）財務制限条項等について

当社グループの有利子負債には財務制限条項等が付加されているものがあり、当社グループは事業を営む上でこれらを遵守する必要があります。財務制限条項等の詳細は、純資産の維持、経常利益の維持、有利子負債償却前営業利益倍率の維持であります。万が一当社グループがこれに抵触し、当該有利子負債の一括返済を求められた場合、資金繰りが悪化する可能性があります。

(6）配当政策について

当社グループの事業は、現時点では先行投資の段階にあり、事業展開のスピードを高め、規模の拡大に伴って必要な資金を確保する観点から、当面は利益配当を実施せず、内部留保に努め、事業拡大に必要な資金の確保を優先する方針であります。この方針のもと、当社は創業以来利益配当を実施しておりません。しかしながら、株主への利益還元についても重要な経営課題と認識しており、将来、経営成績及び財政状態を勘案しながら、利益配当も検討する所存であります。

(7）新株予約権の行使による株式価値の希薄化について

当社グループでは、役員、従業員に対するインセンティブを目的としたストック・オプション制度を採用しております。また、今後においてもストック・オプション制度を活用していくことを検討しており、現在付与している新株予約権等に加え、今後付与される新株予約権等について行使が行われた場合には、保有株式の価値が希薄化する可能性があります。

なお、本書提出日現在、新株予約権による潜在株式数は128,500株であり、発行済株式総数の2.72％に相当しております。

新規上場会社情報 | 日本取引所グループ

新規上場申請のための有価証券報告書

（Ⅰの部）

株式会社ティーケーピー

目次

【表紙】

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

第２【事業の状況】